Что означает конфликт в Иране для цены биткоина?

• После первоначального падения в выходные, связанного с напряженностью на Ближнем Востоке, биткоин стабилизировался и показал лучшие результаты, чем фьючерсы на американские фондовые индексы.
  

• Ставки финансирования по фьючерсам на биткоин резко стали отрицательными, что сигнализирует о переполненных коротких позициях на рынках производных инструментов.
  

• Цены на нефть и золото выросли на фоне опасений по поводу перебоев в поставках и инфляционного риска, что подчеркивает общую тенденцию к снижению склонности к риску на мировых рынках.
  

Биткоин пока что справляется с последней эскалацией конфликта на Ближнем Востоке, последовавшей за резким ростом волатильности на фьючерсных рынках США в воскресенье, поскольку трейдеры продолжают анализировать влияние этого события на мировые энергетические рынки.

Удары, нанесенные США по иранским целям, спровоцировали ответные ракетные и беспилотные атаки, что усилило опасения по поводу более широкого регионального конфликта после сообщений о гибели 36-летнего правления аятоллы Али Хаменеи в качестве верховного лидера Ирана.
Вступай в наше сообщество в TELEGRAM канале
Иран предупредил о дальнейших ответных мерах, а перебои в судоходстве и авиасообщении в Персидском заливе усилили опасения, что конфликт может выйти за рамки ограниченного обмена ударами.

Биткоин снизился на 0,4% за день, до $66 600, после того как отыграл потери, понесенные в выходные, когда его цена упала до $63 000. По данным CoinGecko, за неделю актив снизился примерно на 2,8%.

Снижение было относительно небольшим по сравнению с потерями, которые предполагали фьючерсы на фондовые индексы, упавшие более чем на 1% по индексам Nasdaq, Dow и S&P 500. Падение фьючерсов на фондовые индексы свидетельствует о том, что инвесторы в целом снижают риски в ответ на макроэкономические и геополитические события, произошедшие накануне открытия торгов в США.

«Первоначальное падение биткоина было практически образцовым; рынки ненавидят неопределенность больше, чем плохие новости, и как только казалось, что конфликт с Ираном локализован, рефлексивный спрос быстро возобновился», — сказал Райан Макмиллин, главный инвестиционный директор Merkle Tree Capital.

Эксперт указал на индекс страха и жадности, равный 11, а также на снижение ставок финансирования фьючерсов на биткоин до -6%, что свидетельствует о том, что продавцы в короткую платят значительную премию за поддержание медвежьего тренда в ситуации, невиданной с тех пор, как биткоин торговался на уровне 16 000 долларов в 2022 году.

«Рынок механически платит вам за то, чтобы вы занимали длинные позиции; пришло время открывать длинные позиции», — сказал Макмиллин.
Разделяя это мнение, Пратик Кала, руководитель исследовательского отдела Apollo Crypto, заявил, что динамика цены биткоина свидетельствует о том, что большая часть первоначального шока уже отразилась на его цене.

«Если бы это было необходимо, биткоин уже давно бы упал — динамика рынка на протяжении всего мероприятия в выходные была очень позитивной. Фьючерсы CME также открылись, и если бы биткоин упал или последовал за акциями, он бы уже это сделал», — сказал Кала.

В более широком контексте рынки сосредоточили внимание на потенциальных сбоях в работе Ормузского пролива, узкого судоходного пути, по которому проходит примерно пятая часть мировых поставок нефти.

Цены на нефть резко выросли на фоне конфликта с Ираном: цена на нефть марки Brent подскочила примерно на 8–10% до 80 долларов за баррель, а на американскую нефть марки WTI — примерно на 7–8%.

«Если цены на нефть останутся высокими, возникнет риск повышения инфляции, что негативно скажется на рисковых активах и биткоине», — сказал Кала. «Однако я не ожидаю, что это будет базовым сценарием».

Кала сослался на значительные поставки нефти из стран ОПЕК, которые могут попытаться «заполнить дефицит», и на действия президента Дональда Трампа, «делающего все, что в его силах», чтобы удержать цены на низком уровне, поскольку «он знает, что это сильнее всего повлияет на настроения американцев».

Тем временем цена на золото, считающееся активом-убежищем, подскочила более чем на 2% и достигла 5388 долларов за тройскую унцию.

«Продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке, вероятно, еще больше подстегнет рост цен на золото, спровоцировав резкий скачок цен на фоне растущего спроса на активы-убежища», — заявил Хан Тан, главный аналитик рынка в Bybit Learn.

«Тем не менее, опытные аналитики рынка прекрасно знают, что премии за геополитический риск часто быстро исчезают, как только рыночные и экономические риски осмысливаются и, кажется, сдерживаются», — добавил он.