Cypherpunk Holdings делает ставку на Solana и меняет название на SOL Strategies

Cypherpunk Holdings удваивает свою стратегию по покупке и стейкингу нативных токенов Solana — до такой степени, что публичная криптовалютная инвестиционная фирма была переименована в SOL Strategies, о чем было объявлено в четверг.

Фирма, которая начала покупать SOL только во втором квартале 2024 года (когда бывший генеральный директор Valkyrie Лиа Уолд заняла пост главного исполнительного директора), теперь владеет более 86 000 SOL (стоимостью более 11 миллионов долларов по текущим ценам), большая часть которых используется для получения вознаграждений в виде токенов.

«Мы продолжили вкладывать большую часть нашего баланса в SOL и пытаемся как можно больше взаимодействовать с экосистемой Solana», — сказал Уолд в интервью The Block. «Мы очень сосредоточены на экосистеме Solana».

Если стратегия SOL напоминает поворот MicroStrategy к покупке биткоинов в 2020 году, то это из-за многих сходств между стилями «управления казначейством» двух фирм. Короче говоря, если огромные биткоин-холдинги MicroStrategy стали для инвесторов способом получить доступ к этому криптоактиву, SOL Strategies хочет сделать подобное для Solana.
Вступай в наше сообщество в TELEGRAM канале
В июне компания, тогда еще Cypherpunk Holdings, стала одной из первых, если не первой, публично торгуемых компаний, включивших SOL в свой баланс , сделав свои акции посредником для трейдеров, позволяющим получить доступ к самому быстрорастущему блокчейну без необходимости напрямую покупать токен.

«Мы считаем, что MicroStrategy добилась большого успеха в использовании своей стратегии управления казначейством для накопления биткоинов, предоставив рынку доступ к биткоинам через MSTR», — сказал Уолд. (Cypherpunk поступила аналогично, когда купила свои первые 100 BTC в 2019 году.)

Однако Уолд пояснил, что это не идеальное сравнение — поскольку большая часть токенов SOL Strategies заморожена, принося доход в валидаторах, управляемых компанией, HODL больше похож на акции майнера биткоинов. Кроме того, MicroStrategy регулярно выпускает долговые обязательства для покупки биткоинов, делая свои акции игрой на заемных биткоинах (у фирмы есть долг в размере 4 млрд долларов и около 13 млрд долларов биткоинов на балансе ) .

«Ни одна другая компания не управляет валидатором, и ни один из SOL ETP с стейкингом для Северной Америки не одобрен», — сказал Уолд. «Сейчас наступило интересное время, поскольку 3iQ много месяцев назад подала заявку на SOL ETP в Канаде, а VanEck подала заявку на SOL ETF в Соединенных Штатах».

Большинство экспертов полагают, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США вряд ли одобрит создание биржевого фонда SOL в ближайшее время, а это значит, что — по крайней мере на данный момент — если институциональные инвесторы хотят получить доступ к SOL, покупка акций SOL Strategies является одним из немногих доступных вариантов.


В какой-то степени это также страница из книги MicroStrategy. Когда компания под руководством Майкла Сэйлора начала добавлять биткоины в свой баланс в августе 2020 года, в Соединенных Штатах не было доступных биткоин-ETF. Только в октябре 2021 года начали торговаться ETF, основанные на фьючерсах на биткоины; спотовые биткоин-ETF появились на рынке в январе этого года.
SOL Strategies приобрела свои токены SOL по средней цене $143. По состоянию на июнь она заработала более 230,35 SOL (на сумму ~$57 000) на стейкинге.

Изменение в SOL Strategies произошло на фоне периода растущего интереса к Solana, которая увидела, как ее пользовательская база и количество транзакций резко возросли после запуска мемокоин-лаунчера Pump.fun в январе. Однако Уолд сказал, что мемокоины, скорее всего, являются «модой» и что «тенденция к сохранению интереса на более существенной основе к Solana все еще растет».

«Огромная пропускная способность Solana при минимальных комиссиях» «начнет иметь значение… по мере того, как все больше компаний в финансовом секторе будут рассматривать, какие блокчейны они хотят использовать для поддержки своих новых проектов», — сказала Уолд, добавив, что она «очень обеспокоена как Bitcoin и способность Ethereum по доступной цене управлять транзакциями в базовой цепочке».

Тем не менее, несмотря на смену названия и усиление акцента на Solana, SOL Strategies по-прежнему придерживается стратегии инвестирования в несколько токенов и акций. Уолд сказал, что фирма сохранит биткоин в качестве казначейского актива, и, согласно последнему финансовому отчету, фирма по-прежнему имеет инвестиции в акции в фирме аппаратного кошелька и экологичной криптовалюте Chia.

В период с марта по июль этого года SOL Strategies продала около 109 BTC и избавилась от всей своей доли в метавселенной компании Animoca Brands, которая когда-то была ее второй по величине инвестицией. У фирмы есть около $4,9 млн наличными и $115 000 обязательств. Ее другие венчурные капиталы и ставки на акции имеют балансовую стоимость около $500 000.

Наконец, когда Уолда спросили о риске того, что SEC однажды одобрит ETF Solana, тем самым подорвав нынешнюю позицию SOL Strategies, он был в замешательстве.

«Мы считаем, что прилив поднимет все лодки здесь», — сказал он.