Технический анализ - это торговая дисциплина, используемая для оценки инвестиций и определения торговых возможностей путем анализа статистических тенденций, полученных в результате торговой деятельности, такой как движение цены и объем.

В отличие от фундаментального анализа, который пытается оценить стоимость ценной бумаги на основе бизнес-результатов, таких как продажи и прибыль, технический анализ фокусируется на изучении цены и объема. Инструменты технического анализа используются для изучения того, как спрос и предложение на ценную бумагу влияют на изменение цены, объема и волатильности. Технический анализ часто используется для генерации краткосрочных торговых сигналов от различных графических инструментов. Но это также может помочь улучшить оценку силы или слабости ценной бумаги по сравнению с более широким рынком или одним из его секторов. Эта информация помогает аналитикам разработать общий прогноз оценки.

Технический анализ можно использовать для любых ценных бумаг с историческими торговыми данными. Это включает в себя акции, фьючерсы, товары, фиксированный доход, валюты и другие ценные бумаги. Фактически, технический анализ гораздо более распространен на товарных рынках и на валютных рынках, где трейдеры сосредотачиваются на краткосрочных движениях цен.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ ИЗ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

- Технический анализ - это торговая дисциплина, используемая для оценки инвестиций и выявления торговых возможностей в ценовых тенденциях и моделях, отображаемых на графиках.
- Технические аналитики считают, что прошлые торговые операции по ценной бумаге и изменения цен могут быть ценными индикаторами будущих ценовых движений ценной бумаги.
- Технический анализ можно сравнить с фундаментальным анализом, который фокусируется на финансовых показателях компании, а не на исторических ценовых моделях или тенденциях на рынке акций.

Основы технического анализа
Технический анализ, который мы знаем сегодня, впервые представил Чарльз Доу в конце 1800-х годов. Несколько известных исследователей, включая Уильяма П. Гамильтона, Роберта Реа, Эдсона Гулда и Джона Мэджи, внесли свой вклад, поддерживая концепции теории Доу. Сегодня технический анализ превратился в сотни моделей, разработанных за годы исследований.

Технический анализ основан на предположении, что прошлая торговая активность ценной бумаги и изменения цен могут быть ценными индикаторами будущих движений цен ценной бумаги, если они соответствуют соответствующим инвестиционным или торговым правилам. Профессиональные аналитики часто используют технический анализ в сочетании с другими формами исследования.

Допущения технического анализа

Для анализа ценных бумаг и принятия инвестиционных решений используются два основных метода:

- фундаментальный анализ
- технический анализ.

В то время как фундаментальный анализ включает анализ финансовой отчетности компании для определения справедливой стоимости бизнеса, технический анализ предполагает, что цена ценной бумаги отражает всю уже общедоступную информацию, и вместо этого фокусируется на статистическом анализе движения цен. Технический анализ стремится понять настроения рынка, стоящие за ценовыми тенденциями, путем поиска моделей и тенденций, а не анализа ключевых характеристик ценной бумаги.

Чарльз Доу опубликовал серию редакционных статей, в которых обсуждалась теория технического анализа. Его статьи содержали два основных предположения, которые продолжают служить основой для торговли с помощью технического анализа.

1- Рынки эффективны со значениями, представляющими факторы, влияющие на цену ценной бумаги, но
2- Кажется, что даже случайные движения рыночных цен движутся по идентифицируемым моделям и тенденциям, которые имеют тенденцию повторяться с течением времени.

Область технического анализа сегодня основана на работе Dow. Профессиональные аналитики обычно принимают три общих допущения относительно дисциплины:

1:

рынок все рушит

Технические аналитики считают, что все, от фундаментальных показателей компании до общих рыночных факторов и рыночной психологии, уже оценивается по акциям. Эта точка зрения согласуется с гипотезой эффективного рынка (EMH), которая пришла к аналогичному выводу о ценах. Все, что остается, - это анализ движения цен, которое технические аналитики рассматривают как продукт спроса и предложения на определенные акции на рынке.

2:

динамика цен в тенденциях

Технические аналитики ожидают, что цены будут демонстрировать тенденции независимо от наблюдаемых временных рамок, даже при случайных движениях рынка. Другими словами, цена акции с большей вероятностью сохранит прошлый тренд, чем будет двигаться беспорядочно. Большинство технических торговых стратегий основаны на этом предположении.

3:

история имеет свойство повторяться

Технические аналитики считают, что история имеет свойство повторяться. Повторяющийся характер ценовых движений часто связывают с психологией рынка, которая имеет тенденцию быть очень предсказуемой на основе таких эмоций, как страх или волнение. Хотя многие формы технического анализа использовались более 100 лет, они по-прежнему считаются актуальными, поскольку часто повторяют модели движения цен.

Как используется технический анализ?

Технический анализ пытается предсказать движение цены практически любого торгового инструмента, который часто зависит от спроса и предложения, включая акции, облигации, фьючерсы и валютные пары. Действительно, некоторые люди рассматривают технический анализ как исследование сил спроса и предложения, отраженных в движении рыночных цен на ценные бумаги. Технический анализ чаще всего применяется к изменениям цен. Но помимо этого, некоторые аналитики отслеживают только цифры, кроме цены, такие как объем транзакций или показатели открытого интереса.

Исследователи в отрасли разработали сотни моделей для поддержки бизнеса в области технического анализа. Технические аналитики также разработали множество торговых систем, которые помогают им предсказывать движения цен и торговлю. Некоторые индикаторы ориентированы в первую очередь на определение текущего рыночного тренда, включая области поддержки и сопротивления, в то время как другие фокусируются на определении силы тренда и его вероятности продолжения. Обычно используемые технические индикаторы и модели графиков включают линии тренда, каналы, скользящие средние и индикаторы импульса.

Обычно технические аналитики обращают внимание на следующие общие типы индикаторов:

- Ценовые тенденции
- Графические узоры
- Индикаторы объема и импульса
- Осцилляторы
- Скользящие средние
- Уровни поддержки и сопротивления

В чем разница между техническим анализом и фундаментальным анализом?
Основные школы мысли, фундаментальный анализ и технический анализ, находятся на противоположных концах спектра, когда дело касается приближения к рынкам. Оба метода используются для исследования и прогнозирования будущих тенденций цен на акции, и, как и у любой инвестиционной стратегии или философии, у обоих есть свои сторонники и конкуренты.

Фундаментальный анализ - это метод оценки ценных бумаг путем попытки измерить истинную стоимость акции. Фундаментальные аналитики исследуют все, от общих экономических и отраслевых условий до финансового состояния и управления компаниями. Прибыль, расходы, активы и обязательства являются важными характеристиками для фундаментальных аналитиков.

Технический анализ отличается от фундаментального в том, что цена и объем акций являются единственными исходными данными. Основное предположение состоит в том, что все известные базы включены в цену; поэтому нет необходимости уделять им пристальное внимание. Технические аналитики не пытаются измерить внутреннюю стоимость ценной бумаги. Вместо этого они используют биржевые графики для выявления закономерностей и тенденций, которые предполагают, что акции будут делать в будущем.

Ограничения технического анализа

Технический анализ критикуют за то, что история не повторяется в точности. Таким образом, исследование ценовой модели имеет сомнительное значение и может быть проигнорировано.

Еще одна критика технического анализа заключается в том, что он работает в некоторых ситуациях, но создает только самоисполняющееся пророчество. Например, многие технические трейдеры размещают стоп-лосс ниже 200-дневной скользящей средней для конкретной компании. Если это сделало большое количество трейдеров и акция достигла этой цены, будет большое количество заказов на продажу, которые потянут акцию вниз, подтверждая то, чего ждут трейдеры.

Затем другие трейдеры увидят падение цен и продадут свои позиции, увеличивая силу тренда. Это краткосрочное давление продавцов можно считать самодостаточным, но оно мало повлияет на то, где будет цена актива через несколько недель или месяцев.