Что такое сжатие короткой позиции?

Короткое сжатие происходит, когда акция или другой актив резко растет, вынуждая трейдеров, которые заявляют, что их цена упадет, покупать, чтобы избежать больших потерь. Проблемы с покупками только усиливают давление на курс акций.

- Держатели коротких позиций восстанавливаются, чтобы уменьшить свои потери, в то время как краткосрочная стесненность ускоряет рост цен на акции.
- Негативные инвесторы стараются дождаться кратковременного сокращения и покупать акции, которые демонстрируют сильный короткий интерес.
- Как продавцы в короткую, так и выпадающие позиции делают рискованные шаги. У мудрого инвестора есть дополнительные причины, чтобы сократить или купить эту акцию.

Продавцы в короткие позиции занимают акции актива, цена которого, по их мнению, упадет, для покупки после падения. Если они правы, они возвращают акции и кладут в карман разницу между короткой сделкой и ценой, когда они начинают реальную цену продажи. Если они ошибаются, они вынуждены покупать по более высокой цене и платить разницу между установленной ценой и продажной ценой.

Уход коротких продавцов и их влияние на цену акций известно как краткосрочное сжатие. Короткие продавцы устали от своей позиции, часто с убытками.

Короткие продавцы сбрасывают акции, которые они считают переоцененными рынком. Tesla, например, привлекла внимание многих инвесторов своим новаторским подходом к производству и маркетингу электромобилей. Инвесторы делают большие ставки на его потенциал. К началу 2020 года Tesla была самой короткой акцией на фондовых биржах США: более 18% ее выпущенных акций находились в коротких позициях .
Вступай в наше сообщество в TELEGRAM канале
С конца 2019 до начала 2020 года акции Tesla выросли на 400%. Короткие продавцы в совокупности потеряли около 8 миллиардов долларов. В начале марта 2020 года акции Tesla окончательно упали во время падения рынка, как и многие другие. Короткие продавцы заработали почти 50 миллиардов долларов на продаже, продлившейся несколько дней.

Почему возникают замятия коротких позиций?

Как уже упоминалось, держатели коротких позиций открывают позиции по акциям, цена которых, по их мнению, упадет. Каким бы твердым ни был их ум, позитивные новости могут быть расстроены объявлением о продукте или взрывом доходов, который привлекает внимание покупателей.

Возврат капитала может быть временным. Но в противном случае короткие позиции продавца могут понести убытки по мере приближения даты истечения срока. Обычно они предпочитают продавать немедленно, даже если это означает значительный ущерб.

18%: доля акций Tesla, представляющих короткий интерес в конце 2019 года. Цена акций выросла в четыре раза, а участники коротких позиций потеряли миллиарды.
Здесь на помощь приходит короткая печать. Каждая покупка, сделанная одним коротким продавцом, увеличивает цену и заставляет другого продавца покупать.

Как измерить короткий интерес?

Две меры, полезные для выявления акций с коротким процентным риском, - это короткие процентные ставки и короткие процентные ставки . Краткосрочная процентная ставка - это общее количество коротко проданных акций в процентах от общего числа находящихся в обращении акций. Короткая процентная ставка Tesla в размере 18% была чрезвычайно высокой. Короткая процентная ставка получается путем деления общего количества коротких акций на средний дневной объем торгов акциями. Спекулятивные акции обычно имеют более высокие короткие процентные ставки, чем более стабильные компании.

Отслеживание короткого интереса может сказать вам, меняется ли отношение инвесторов к компании. Например, если акции обычно имеют короткие процентные ставки от 15% до 30%, движение выше или ниже этого диапазона может указывать на то, что инвесторы изменили свое мнение о компании. Меньшее количество коротких акций может означать, что цена выросла слишком быстро или что продавцы коротких позиций отказались от акций, потому что они стали слишком стабильными. Короткую позицию можно преодолеть с помощью положительных новостей, анонса продукта или выигрыша.
Кратковременное повышение процентной ставки выше нормы указывает на то, что инвесторы становятся все хуже. Однако слишком высокое значение может быть признаком краткосрочного сокращения, которое может поднять цену.

Ставка на короткое сжатие

Инвесторы- нестандартные инвесторы могут покупать акции с высоким процентом, чтобы воспользоваться краткосрочным потенциалом сокращения. Быстрый рост цен на акции привлекателен, но не лишен риска. Акции могут быть резко сокращены по уважительной причине, так как у них мрачные перспективы на будущее.

Активные трейдеры будут наблюдать за сильно укоренившимися акциями и наблюдать, как они начинают расти. Если цена начинает набирать обороты, трейдер начинает покупать и пытается поймать то, что может быть коротким сокращением или значительным ростом.

Риски торговли с короткими пробками

Есть много примеров, когда акции выросли после повышения краткосрочных процентных ставок. Но есть также много акций, которые очень короткие, и их цена продолжает падать.

Высокий короткий процент не означает, что цена будет расти. Это означает, что многие люди верят, что они упадут. Человек, который покупает в надежде на короткое сокращение, должен иметь другие, более веские причины полагать, что цена акций вырастет.

Пример :

Возьмем, к примеру, Medicom, гипотетическую биотехнологическую компанию, которая является кандидатом на лекарство в ходе расширенных клинических испытаний.

У инвесторов есть серьезные сомнения относительно того, действительно ли это лекарство подействует. В результате возникает интенсивная короткая процентная ставка. Фактически, 5 миллионов акций Medicom были проданы менее чем за 25 миллионов акций в обращении. Это означает, что короткая процентная ставка по Медиком составляет 20%, ежедневный объем торгов составляет в среднем один миллион акций, а короткая процентная ставка - пять. Короткая процентная ставка, также называемая днями закрытия, означает, что коротким продавцам потребуется пять дней, чтобы выкупить все акции Medicom, проданные в короткие сроки.

Предположим, что из-за большого интереса к коротким позициям стоимость акций Medicom упала с 15 до 5 долларов несколько месяцев назад. Затем приходит известие, что препарат Медиком действует лучше, чем ожидалось. Акции Medicom поднимаются до 9 долларов, поскольку спекулянты покупают акции, а продавцы, продающие на короткую позицию, изо всех сил пытаются закрыть свои короткие позиции.

Любой, кто сократил акцию на 9 долларов до 5 долларов, теперь проигрывает. Те, кто продает в шорт около 5 долларов, сталкиваются с самыми большими потерями и отчаянно хотят выбраться оттуда, поскольку они теряют 80% своих инвестиций.

Акция открывается с 9 долларов, но продолжит расти, поскольку в течение следующих нескольких дней по-прежнему будут удерживать короткие позиции, а рост цены и положительные новости привлекают новых покупателей.