Depeg относится к процессу взлома или отделения криптовалюты или цифрового актива от его фиксированной стоимости или стоимости фиксированного обменного курса. В этой статье мы обсудим практически каждый вопрос, связанный с депегом, особенно что такое стейблкоин, что такое депег, как и почему происходит депег.

Что такое стейблкоин?

Стейблкоин — это тип криптовалюты, предназначенный для фиксированной стоимости, обычно привязанной к определенному активу или корзине активов. Такие криптовалюты, как правило, являются стейблкоинами. Основная цель стейблкоинов — обеспечить стабильность и снизить высокую волатильность, обычно связанную с другими криптовалютами, такими как Биткоин или Эфириум. Стейблкоины стремятся поддерживать фиксированную стоимость, обычно путем привязки их цены к фиатной валюте, такой как турецкая лира, доллар США, евро или другой актив, такой как золото.

Стейблкоины имеют множество преимуществ и вариантов использования, включая стабильность цен, трансграничные платежи, децентрализованные финансы (DeFi), торговлю и арбитраж, сохранение стоимости и денежные переводы. Существует 3 типа стейблкоинов: стейблкоины, обеспеченные фиатом, стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, и алгоритмические стейблкоины.

Стейблкоины, обеспеченные фиатом, обеспечены фиатными валютами (такими как доллар США, евро), хранящимися на резервных счетах. Каждая выпущенная стабильная монета представляет собой одну единицу базовой фиатной валюты, а резервы регулярно проверяются для обеспечения поддержки.


Криптовалютные стейблкоины обеспечены другими криптовалютами, имеющимися в качестве залога. Смарт-контракты управляют ставкой обеспечения для поддержания стоимости стабильной монеты.

Алгоритмические стейблкоины, с другой стороны, используют алгоритмы и смарт-контракты для настройки динамики спроса и предложения стейблкоина для поддержания фиксированной стоимости. Они не требуют прямого обеспечения, а вместо этого используют сложные механизмы для стабилизации цены.

Кратко о депривязке: Что такое депривязка?

Depeg, аббревиатура от de-pegging, относится к процессу, посредством которого криптовалюта или цифровой актив привязываются, т. е. ломаются или отделяются от его фиксированной стоимости или значения фиксированного обменного курса. Привязка — это механизм, используемый для поддержания стоимости криптовалюты или цифрового актива по отношению к определенной контрольной точке, такой как фиатная валюта или товар. Он часто используется в стейблкоинах, которые представляют собой криптовалюты, предназначенные для фиксированной стоимости.

Привязка криптовалюты заключается в том, что ее стоимость обычно привязана к внешнему активу или резерву, такому как фиатная валюта или корзина активов. Например, USDT, стейблкоин, выпущенный Tether, привязан к доллару США. В результате этой стабилизации 1 USDT эквивалентен 1 доллару США. При стабилизации криптоденьги остаются стабильными и сохраняют свою стоимость и могут использоваться в качестве надежного средства обмена или средства сбережения. Однако могут быть ситуации, когда стабильная криптовалюта сломана/утеряна, т.е. депег. Изменения рыночных условий, проблемы регулирования, отсутствие прозрачности в отношении базовых резервов актива или криптовалюты.Стейблкоин, фиксированный по разным причинам, например, из-за необходимости большей гибкости в стоимости монеты, из-за чего в целом стейблкоины теряют свою стабильность по мере депривязки.

В случае дестабилизации криптовалюты ее связь с привязанной стоимостью разрывается или ослабевает, и стоимость монеты может двигаться более свободно в зависимости от динамики рынка. Это приводит к тому, что стоимость этой криптовалюты становится более волатильной и зависит от динамики спроса и предложения.

Ухудшение стабильности также может время от времени сталкиваться в результате преднамеренного решения, принятого сообществом или компанией, стоящей за проектом крипто-денег. Фиксированные сбои этого типа происходят из-за изменений в базовом протоколе, корректировок резерва или залога, которые поддерживают криптовалюту, или изменений в механизмах управления, которые определяют стоимость. Дестабилизация криптовалюты имеет серьезные последствия для инвесторов и пользователей этой криптовалюты. Потеря стабильности стоимости после разрушения стабильной ведет к потере уверенности в предсказуемости этой криптовалюты, что влияет на ее принятие и использование в реальных транзакциях.

В целом, деградация стейблкоина — это процесс, при котором криптовалюта или цифровой актив переходят от фиксированной или привязанной стоимости к более гибкой или определяемой рынком стоимости. Это процесс, который зависит от конкретных рыночных условий или целей, и можно проверить как положительные, так и отрицательные результаты.

Как и почему возникает Depeg?

Depeg может произойти по разным причинам, и этот процесс может быть результатом динамики рынка, а также преднамеренных действий сообщества или компании, стоящих за криптовалютой. В свете прошлых Depeg факторы, приводящие к процессу потери привязанной криптовалюты, можно перечислить следующим образом:

- Динамика рынка: динамика рынка играет активную роль в дестабилизации фиксированной криптовалюты. Если динамика спроса и предложения криптовалют значительно изменится, давление волатильности может увеличиться, что может привести к ухудшению стабильности. Например, если спрос на привязанный стейблкоин превышает доступное предложение, может быть трудно поддерживать привязанную стоимость, что может привести к деградации стабильной.
- Регуляторные проблемы: нормативные изменения или проблемы также могут вызвать сбой. Фиксированные криптопроекты могут потерять свою стабильность из-за проблем с регулированием или регуляторных рисков. Регуляторная неопределенность или изменяющиеся правила в индустрии криптовалюты могут затруднить процесс поддержания стабильной стабильности, что приведет к ее ухудшению.
- Прозрачность и возможность аудита. Некоторые привязанные криптовалюты стремятся защитить свою стоимость, сохраняя резервы базовых активов. Однако, если возникают опасения по поводу прозрачности, проверяемости этих запасов или стабильной доставки конюшни, между пользователями и инвесторами может произойти потеря доверия.
- Изменения в управлении: механизмы управления, определяющие стоимость и функционирование привязанной криптовалюты, могут меняться со временем. Если компания или сообщество, стоящее за привязанной монетой, решит изменить модель управления или внести существенные изменения в параметры монеты, дестабилизация может быть достигнута как часть общего перехода. Этот метод используется, когда текущий механизм привязки считается неэффективным или когда требуется большая гибкость в управлении стоимостью криптовалюты.
- Волатильность: криптовалюты с привязкой, особенно стейблкоины, предназначены для обеспечения стабильности на рынках с высокой волатильностью. Однако высокая волатильность или непредвиденные ситуации могут затруднить поддержание константы. В тех случаях, когда владение стабильной становится неустойчивой из-за рыночных условий, привязанная криптовалюта может потерять свою стабильную.
- Стратегические цели: потеря стабильности также может произойти как часть стратегического решения компании или сообщества, стоящего за криптовалютой. Цели и долгосрочное видение проекта могут измениться, и в результате может измениться ценностное предложение или полезность криптовалют. Чтобы приспособиться к новым стратегическим целям, можно открепить во имя большей гибкости и приспособляемости.