Что такое биткоин ETF?

Кажется неизбежным, что две из самых горячих областей инвестиционного мира рано или поздно встретятся. Для инвесторов, желающих извлечь выгоду из растущей популярности биржевых фондов (ETF), bitcoin-ETF - довольно хорошая возможность. Однако при попытке запустить первые Bitcoin-ETF возникло множество проблем. Это связано с тем, что Bitcoin, крупнейшая криптовалюта в мире, остается в значительной степени неконтролируемой, а Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) не решается позволить ETF сосредоточиться на новом и в значительной степени непроверенном рынке криптовалют.

Как работает Bitcoin-ETF?

Прежде чем мы рассмотрим потенциальные преимущества и риски Bitcoin-ETF, давайте сделаем шаг назад и посмотрим, что такое Bitcoin-ETF.

ETF - это инвестиционный инструмент, который отслеживает эффективность конкретного актива или группы активов. ETF позволяют инвесторам диверсифицировать свои инвестиции без отслеживания активов со стороны ETF. Для тех, кто просто хочет сосредоточиться на прибылях и убытках, ETF предлагают более простую альтернативу покупке и продаже отдельных активов. Кроме того, многие традиционные ETF позволяют инвесторам легко диверсифицировать свой бизнес, поскольку они нацелены на более крупные инвестиционные корзины, которые имеют что-то общее, например, акции, представляющие индустрию видеоигр и связанные с ней предприятия.
Вступай в наше сообщество в TELEGRAM канале
Bitcoin-ETF - это то, что имитирует цену самой популярной цифровой валюты в мире. Это позволяет инвесторам совершать покупки на ETF, не проходя сложный процесс торговли Bitcoin. Более того, держателям ETF не нужно беспокоиться о сложных процедурах хранения и безопасности, которые требуются инвесторам в криптовалюту, поскольку они не могут напрямую инвестировать в Bitcoin.

Почему бы просто не инвестировать в Bitcoin?

Зачем беспокоиться о человеке посередине, если Bitcoin-ETF отражает только цену криптовалюты? Почему бы не инвестировать напрямую в Bitcoin? На это есть несколько причин. Во-первых, как упоминалось выше, инвесторам не нужно иметь дело с процедурами безопасности в отношении Bitcoin и других криптовалют. Кроме того, вам не нужно иметь дело с обменами криптовалют в процессе: инвесторы могут покупать и продавать ETF через традиционные биржи и рынки.

Есть еще одно важное преимущество сосредоточения внимания на Bitcoin-ETF, а не на самом Bitcoinе. Поскольку ETF является инвестиционным инструментом, инвесторы могут коротко продать акции ETF, если они считают, что цена Bitcoin в будущем упадет. Это не то, что можно сделать на традиционном рынке криптовалют.

Хотя криптовалюты и токены становятся все более популярными в последние годы, возможно, самое главное, что ETF лучше понимают в инвестиционном мире, чем криптовалюты. Инвестор, который хочет работать в сфере криптовалюты, но не имеет времени узнавать обо всех притоках и оттоках, может сосредоточиться на торговле транспортным средством, которое, вероятно, лучше понимает.

Путь к одобрению Bitcoin-ETF.

Фирмы, желающие запустить Bitcoin-ETF, пока испытывают трудности с регулирующими органами. Кэмерон и Тайлер Винклвосс, которые входят в число инвесторов таких важных компаний, как Facebook, также управляют обменом криптовалют под названием Gemini. В 2017 году они хотели запустить Bitcoin-ETF под названием Winklevoss Bitcoin Trust. Их заявление было отклонено SEC. Причина, по которой SEC отклонила заявку, заключалась в том, что Bitcoin торговался на в основном нерегулируемых биржах и был подвержен манипуляциям и мошенничеству. Однако братья Винклвоссы не оставляли своих усилий. 19 июня 2018 года Управление по патентам и товарным знакам США предоставило им патент компании Winklevoss IP LLP на продукты, торгуемые на фондовой бирже.

Братья Винклвосс - не единственные энтузиасты криптовалюты, которые думают о том, чтобы первыми успешно запустить Bitcoin-ETF. Cboe Global Markets, Inc., биржа, отвечающая за исполнение фьючерсов на Bitcoin. (CBOE) надеется, что SEC также разрешит ETF, связанные с криптовалютой. Cboe также приобрела Bats Global Markets, Inc., биржу, на которой братьям Винклвосс будет предложен ETF.

VanEck и SolidX, финтех-компания, занимающаяся проектами, связанными с Bitcoin, объявили о своих планах относительно VanEck SolidX Bitcoin Trust ETF (XBTC) в 2018 году. Этот ETF будет нацелен на институциональных инвесторов, которые откроются с ценой акций 200 000 долларов США, согласно ETF Trends. XBTC был разработан для отслеживания индекса, относящегося к группе столов торговли Bitcoinми. Идея состоит в том, что, немного расширив фокус ETF, XBTC может уменьшить опасения SEC по поводу фондов, связанных с Bitcoinми.

Генеральный директор VanEck Ян ван Эк считает, что они могут делать что-то лучше, чем другие структуры, которые в настоящее время находятся в процессе редактирования. Правильно настроенный Bitcoin-ETF с физической поддержкой будет спроектирован так, чтобы раскрыть цену Bitcoin, а страховой компонент поможет защитить акционеров от закупок Bitcoin и операционных рисков.

Преимущества и недостатки Bitcoin-ETF.

Многие люди в сообществе Bitcoin взволнованы ожиданием одобрения ETF. Они считают, что криптовалюта, рынок и технология, на которой они основаны, принесут пользу во многих отношениях. Во-первых, они считают, что это узаконит Bitcoin и другие криптовалюты. ETF упростит для основных инвесторов вкладывать свои деньги в криптовалюты и спекулировать на движениях цен, не сталкиваясь со сложностями технологии, такими как создание кошелька и обеспечение секретных ключей.

Во-вторых, это даст инвесторам возможность инвестировать в Bitcoin через регулируемых брокеров, что повысит доверие. Этот тип инвестиций застрахует от взлома и кражи, таким образом защищая инвесторов от убытков. Наконец, легитимация криптовалюты значительно повысит цену. Это создает большую ценность для всех держателей Bitcoin.

А что, если говорить о недостатках? Многие люди видят обратную сторону одобрения SEC. Во-первых, инвестирование через ETF противоречит принципу децентрализации, на котором построены криптовалюты. Те, кто покупает Bitcoin через ETF, не будут их контролировать. Им придется полагаться на хранителя - доверенную третью сторону - для хранения и защиты криптовалют. Если ETF будут успешными, они могут создать массивные системы наблюдения, которые могут стать мишенью для хакеров.

Во-вторых, одобрение также означает, что многие держатели Bitcoin не будут иметь прав и обязанностей, предусмотренных в техническом документе Bitcoin. По замыслу владельцев, владельцы должны иметь своего рода голосование за принцип работы технологии. Инвесторы, чей Bitcoin находится под контролем отдельной организации, не могут иметь право голоса в консенсусе и управлении протоколом Bitcoin. Поскольку закрытые ключи будут храниться у менеджера, он будет принимать важные решения и говорить от имени заинтересованных сторон. Кроме того, в случае софт-форка администратор решит, следует ли принимать изменения платформы.

Наконец, комиссия безопасности США назвала мошенничество и манипуляции причинами для отказа в утверждении ETF, но все было наоборот. Такие инструменты открывают рынок Bitcoin для манипуляций посредством таких действий, как короткие замыкания.

Подводя итоги:

Хотя SEC пока не одобрила какие-либо криптовалютные ETF, инвесторы сохраняют оптимизм. Источник в Комиссии по торговле товарными фьючерсами сказал, что вероятность утверждения Bitcoin-ETF чрезвычайно высока.

SEC также открыла заявки на Bitcoin-ETF для общественного обсуждения, и большинство комментаторов выразили одобрение новому продукту. Когда будут запущены первые Bitcoin-ETF, они, вероятно, вскоре увидят успех, поскольку к ним присоединятся как криптоэнтузиасты, так и традиционные инвесторы. Напротив, рост Bitcoin-ETF может способствовать росту цен на Bitcoin, и, поскольку многие другие криптовалюты тесно связаны с производительностью Bitcoin, рынок криптовалют в целом может иметь тенденцию к росту.