3 ключевых индикатора указывают на тенденцию к росту цены Bitcoin.

Цена Bitcoin ( BTC ) выросла на 28 процентов и вернулась к уровню 57 000 долларов 10 марта после падения до локального минимума в 43 000 долларов 28 февраля. Огромный кэшбэк в размере 5,9 миллиарда долларов, связанный с чрезмерно длинными позициями в период с 21 по 23 февраля, был подавлен . Фьючерсные контракты достигли рекордного уровня в 20,3 миллиарда долларов.

В отличие от предыдущего раза, Bitcoin вырос до 57000 долларов на этот раз, показывая, что, по крайней мере, с точки зрения индикаторов фьючерсов и объема, индивидуальные инвесторы не находятся под влиянием FOMO (страх упустить возможность).

Объемы спотовой торговли остались на прежнем уровне, поскольку ставка фондирования оставалась нейтральной , что свидетельствует о значительном росте количества открытых позиций по фьючерсам.

Как показано выше, общая открытая позиция по фьючерсам на BTC выросла до рекордного уровня в 20,3 миллиарда долларов. Хотя длинные и короткие позиции совпадают, эта ситуация обычно воспринимается как бычья. С другой стороны, это следует рассматривать как небольшое предупреждение, поскольку после увеличения этих данных наблюдается высокая ставка финансирования в непрерывных фьючерсах.

Нейтральная ставка финансирования
Непрерывные фьючерсы: Благодаря их ликвидной структуре и способности управлять датой последней транзакции, это предпочтительный инструмент для индивидуальных трейдеров с кредитным плечом.

Чтобы обеспечить сбалансированное управление рисками, биржи деривативов взимают плату каждые восемь часов с постоянных долгосрочных (покупатели) или краткосрочных (продавцы) инвесторов. Этот индикатор, известный как ставка финансирования, становится положительным, когда обнаруживается длинная позиция, требующая большего кредитного плеча.

Длинные позиции с недостаточной маржей часто превращаются в наличные, так как закрываются принудительно. Таким образом, чрезмерный левередж является основным катализатором значительных корректировок цен.

Как указывалось выше, 8-часовая заработная плата достигла 0,2 процента в конце февраля и составляла около 19,7 процента в месяц. Эта ставка довольно затратна для долгосрочных транзакций, но этот эффект исчез, когда 22 февраля цена Bitcoin упала ниже 48000 долларов.

С другой стороны, текущая ставка финансирования 0,05% за 8 часов считается стандартной, и здоровые рынки стремятся к этому уровню. Этот показатель составляет 4,6% ежемесячной платы и не должен быть проблемой для длинномерного проката с использованием заемных средств.
Объем спот-валюты не увеличился
На объемы спот-валюты положительно повлияло бы вмешательство отдельного FOMO, когда Bitcoin приблизился к своему рекордному максимуму в 58 300 долларов.

Как показано выше, последние 5-дневные средние объемы в 8 миллиардов долларов оставались довольно стабильными по сравнению с предыдущими несколькими неделями. Таким образом, нет никаких свидетельств того, что отдельные трейдеры сосредотачиваются на спотовых BTC или бессрочных фьючерсных контрактах.

Эти данные показывают, что корпоративные клиенты активно накапливают BTC, несмотря на их 70-процентный доход с начала года. Оказывается, есть место для большего роста цен, чем у Bitcoin.

Хотя многие аналитики предполагали, что эта деятельность спровоцирует быстрые покупки частных инвесторов, в настоящее время нет четких доказательств этого.

Решение Digital Currency Group купить акции Grayscale Bitcoin Trust за 250 миллионов долларов, вероятно, принесет некоторое облегчение. То же самое можно сказать и о корзине рисков криптовалюты JPMorgan, которая скоро будет доступна .

Эти события могут быть оценены индивидуальным инвестором как «одобрение» одного из крупнейших банков мира.