Что такое золотой стандарт?

Золотой стандарт - это фиксированный денежный режим, при котором государственная валюта является фиксированной и может свободно конвертироваться в золото. Он также может относиться к свободно конкурентной денежной системе, в которой золото или банковские расписки на золото выступают в качестве средства обмена.

Основная информация о золотом стандарте
- Золотой стандарт - это денежная система, поддерживаемая стоимостью физического золота.
- В этой системе бумажные деньги, обеспеченные золотыми монетами или которые можно использовать в обмен на золото, используются в качестве валюты.
- Золотой стандарт оставался популярным на протяжении всей истории человечества и часто является частью биметаллической системы с использованием серебра.
- Большинство экономик мира отказались от золотого стандарта с 1930-х годов и теперь используют режимы свободно плавающей фиатной валюты.

Как работает золотой стандарт?
Золотой стандарт - это денежная система, в которой валюта страны или бумажные деньги имеют ценность, напрямую связанную с золотом. В рамках золотого стандарта страны согласились конвертировать бумажные деньги в золото в фиксированной сумме. Страна, использующая золотой стандарт, устанавливает фиксированную цену на золото, а также покупает и продает золото по этой цене. Эта фиксированная цена используется для определения стоимости валюты. Например, если США установят цену на золото на уровне 500 долларов за унцию, стоимость доллара составит 1/500 унции золота.
Вступай в наше сообщество в TELEGRAM канале
Золотой стандарт со временем приобрел расплывчатое определение. Но он часто используется для описания любого денежного режима, основанного на сырьевых товарах, который не основан на неподдерживаемых бумажных деньгах, или деньгах, которые имеют ценность просто потому, что правительство заставляет людей их использовать. Но помимо этого есть большие различия.

Некоторые золотые стандарты основаны исключительно на фактическом обращении физического золота или слитков. Но другие разрешают использование товарных или бумажных валют. Недавние исторические системы дали только возможность конвертировать национальную валюту в золото, тем самым ограничивая инфляционные и дефляционные возможности банков или правительств.

Почему золото?
Большинство сторонников сырьевых товаров выбирают золото в качестве средства обмена из-за его уникальных свойств. Золото используется в неденежных целях, особенно в ювелирных изделиях, электронике и стоматологии. Поэтому он всегда должен поддерживать минимальный реальный спрос. В отличие от алмазов, его можно идеально и равномерно разделить без потери стоимости и со временем он не портится. Невозможно подделать безупречно и иметь стабильный запас. В мире много золота и инфляция ограничена скоростью добычи.

Преимущества и недостатки золотого стандарта
Использование золотого стандарта дает множество преимуществ, включая стабильность цен. Это преимущество является долгосрочным преимуществом, из-за которого правительствам трудно взвинчивать цены за счет увеличения денежной массы. Инфляция бывает редко, и гиперинфляции нет, потому что денежная масса может расти только при увеличении предложения золотых резервов. Точно так же золотой стандарт может обеспечить стабильные международные курсы между странами-участницами, а также снизить неопределенность в международной торговле.

Однако это может вызвать дисбаланс между странами, участвующими в золотом стандарте. Страны, производящие золото, могут иметь преимущество перед странами, которые не производят драгоценный металл, и поэтому увеличивают свои собственные запасы. Золотой стандарт, по мнению некоторых экономистов, может предотвратить ослабление экономической рецессии, поскольку он ограничивает способность правительства увеличивать денежную массу. Многие центральные банки используют его в качестве инструмента для ускорения экономического роста.

Краткая история золотого стандарта
Около 700 золотых монет были впервые конвертированы в монеты, что повысило их доступность в качестве валюты. Перед этим золото нужно было взвесить и проверить на чистоту в процессе обработки.

Конституция США 1789 года дала Конгрессу право выпускать единую монету и право регулировать ее стоимость. Создание единой национальной валюты обеспечило стандартизацию денежной системы, состоящей из иностранных монет, которые до этого находились в обращении в основном из серебра. Поскольку серебра было больше, чем золота, в 1792 году был принят биметаллический стандарт. Хотя официально признанное соотношение серебра и золота 15: 1 точно отражало рыночное соотношение на тот момент, после 1793 года стоимость серебра неуклонно снижалась.
Так называемая «эра классического золотого стандарта» началась в Англии в 1819 году. Затем он распространился на Францию, Германию, Швейцарию, Бельгию и Соединенные Штаты. Каждое правительство установило фиксированный вес национальной валюты в золоте. Например, в 1879 году доллар США стал конвертируемым в золото по курсу 20,67 доллара за унцию. Эти паритетные ставки использовались для оценки международных сделок. Позже к этому стандарту присоединились другие страны, чтобы получить доступ к западным торговым рынкам.

Было много сокращений золотого стандарта, особенно во время войны, и многие страны экспериментировали с биметаллическими (золотыми и серебряными) стандартами. Правительства часто тратили больше, чем могли восстановить их золотой запас. Также было обычным делом приостанавливать действие национальных золотых стандартов. Более того, правительства попытались без искажений исправить соотношение между национальными валютами и золотом.

Пока правительства или центральные банки имеют монопольные привилегии на предложение национальных валют, золотой стандарт оказался неэффективным или непоследовательным ограничением в налогово-бюджетной политике. В 20 веке золотой стандарт медленно разрушался. Это началось в США в 1933 году, когда Франклин Делано Рузвельт подписал исполнительный лист, криминализирующий частное владение монетарным золотом.

После Второй мировой войны Бреттон-Вудское соглашение вынудило союзников принять доллар США в качестве резервов вместо золота, и правительство США обязалось хранить достаточно золота для поддержки своего доллара. В 1971 году администрация Никсона ввела режим фиатной валюты, положив конец конвертируемости доллара США в золото.

Золотой стандарт против фиатных денег
Как следует из названия, термин золотой стандарт относится к денежной системе, в которой стоимость валюты основана ниже. Фиатная система, напротив, представляет собой денежную систему, в которой стоимость валюты не зависит от какого-либо физического товара, а вместо этого разрешено динамически колебаться по отношению к другим валютам на валютных рынках. Термин «fiat» происходит от латинского слова «fieri», что означает произвольный акт или указ. В соответствии с этой этимологией стоимость фиатных валют в конечном итоге основана на том факте, что они определены как законное платежное средство согласно постановлению правительства.

За десятилетия до Первой мировой войны международная торговля велась на основе так называемого классического золотого стандарта. В этой системе международная торговля осуществлялась с использованием физического золота. Страны с положительным сальдо торгового баланса накапливали золото в качестве оплаты за свой экспорт. И наоборот, у стран с торговым дефицитом наблюдалось сокращение своих золотых резервов по мере поступления золота из этих стран в качестве оплаты за их импорт.