Почему цена BTC упала после одобрения спотовых биткоин-ETF?

12 января 2024 года стало важной вехой на криптовалютном рынке с запуском самого ожидаемого биржевого фонда (ETF), ориентированного на биткоина. Вопреки ожиданиям, биткоин ненадолго достиг $49 000, но не смог удержаться на этом уровне, и сейчас торгует только выше $42 000, растеряв всю прибыль. Это событие вызвало любопытство и споры среди криптовалютных энтузиастов и инвесторов.

Беспрецедентный объем торгов на рынке ETF

Биткоин-ETF во время своего дебюта стали свидетелями впечатляющего объема торгов, составившего 4,6 миллиарда долларов, с участием таких крупных игроков, как Grayscale, BlackRock и Fidelity. Примечательно, что только Bitcoin Trust (GBTC) компании Grayscale оценивается в 2,3 миллиарда долларов. Несмотря на такую ​​масштабную торговую активность, цена биткоина не испытала ожидаемого роста, что заставило многих задуматься о причинах этого явления.
Вступай в наше сообщество в TELEGRAM канале
Биткоин ненадолго достиг $49 000, но не смог удержаться на этом уровне. Так почему же цена биткоина не отреагировала так, как ожидалось, на этот исторический запуск ETF? Несколько факторов способствуют этому интригующему сценарию:

Задержки с соблюдением требований в брокерских фирмах.

Как отметил Дэн Риполл из Swan Bitcoin, у многих брокерских фирм есть процесс добавления новых продуктов в свой «список одобренных продуктов», который может занять от нескольких недель до месяцев. Эта задержка с внедрением среди крупных брокерских фирм могла способствовать приглушенной реакции цен.

Запрет Vanguard на торговлю спотовыми биткоин-ETF
Решение Vanguard заблокировать своим клиентам покупку новых спотовых ETF BTC, ссылаясь на несоответствие их инвестиционной философии, стало важной темой для разговоров. Этот шаг одного из крупнейших в мире управляющих активами указывает на более широкое нежелание традиционных финансовых учреждений связываться с криптовалютами.

Роль GBTC в динамике рынка

Еще одним критическим фактором является роль Bitcoin Trust компании Grayscale (GBTC). С запуском спотовых ETF многие инвесторы, вероятно, переключили свое внимание с GBTC, который традиционно торговался со значительным дисконтом. Этот сдвиг привел к существенному давлению со стороны продавцов GBTC, что еще больше повлияло на цену биткоина.

Например, основатель SkyBridge Capital Энтони Скарамуччи сообщил Bloomberg Television, что цена биткоина падает в том числе из-за продаж акций Grayscale Bitcoin Trust.

Также Скарамуччи добавил: «Второе, что мы видим, — это то, что в результате объявления ETF увеличивается сумма банкротства FTX. Сейчас наблюдается большой объем продаж биткоина. Я ожидаю, что избыток предложения будет устранен в ближайшие шесть-восемь торговых дней».
FTX, которая в прошлом году объявила о банкротстве, находится в процессе распродажи криптоактивов.

Фиксация прибыли

В среду Дж. А. Маартунн, аналитик CryptoQuant, обнаружил крупные заказы на продажу на двухнедельном графике биткоина. Концентрация ордеров на продажу, каждая из которых состоит из стеков по 755, 1031 и 794 BTC, располагались между $46 100 и $48 000.

В последствии он сообщил, что Маартунн, что в пятницу были обнаружены новые заказы на продажу, что позволяет предположить, что продавец еще не завершил свои планы.

За это время были исполнены два значительных ордера на продажу: один на 894 BTC по цене 44 000, а другой на 1071 BTC по цене $45 100. Эти события указывают на то, что участники рынка "продают новости", чтобы зафиксировать прибыль, что привело к увеличению давление продаж и последующему снижению цен.

Сложное взаимодействие рыночных сил

В заключение, падение цены биткоина, несмотря на рекордный объем торгов ETF, иллюстрирует сложное взаимодействие динамики рынка. Это включает в себя задержки в соблюдении требований, нерешительность традиционных финансовых учреждений в использовании биткоин-ETF, а также значительное влияние давления со стороны продавцов GBTC. Поскольку рынок продолжает развиваться, эти факторы играют ключевую роль в формировании ценовой траектории биткоина.

Также, очень важно указать, что последствия запуска биржевых фондов (ETF), как ожидается, будут проявляться постепенно, в течение нескольких месяцев, а не дней, недель или даже месяцев.

На момент публикации биткоин торгуется на уровне $42 673, что представляет с собой снижение на 7% за последние 24 часа.