Среди множества приложений, появившихся на основе технологии блокчейн, особое место занимают децентрализованные финансы (DeFi), устраняющие посредников в финансовой деятельности. А из платформ, разработанных на основе возможностей смарт-контрактов Ethereum, Aave является одной из лучших платформ кредитования DeFi.

От кредитования и заимствования криптовалюты до предоставления срочных кредитов и арбитражной торговли, Aave позволяет пользователям использовать преимущества децентрализованной финансовой системы. Но что такое Aave? Как это работает и есть ли какие-либо риски? Давайте узнаем здесь.

Что такое Aave?

Aave — это децентрализованная и не требующая разрешений платформа DeFi, позволяющая пользователям кредитовать и брать взаймы криптовалюты. Он был разработан на блокчейне Ethereum и использует функцию смарт-контракта для автоматического кредитования и заимствования.

Стани Кулечов основал ETHLend в 2017 году и собрал 16,2 миллиона долларов США в ходе первичного размещения монет (ICO) собственных токенов LEND. В 2018 году проект был переименован в «Aave» и изменил свою модель с однорангового кредитования и заимствования на пулы ликвидности. Миграция токенов LEND в Aave происходила в соотношении 100:1, а максимальное количество токенов упало до 16 миллионов.

Через несколько лет после запуска Aave превзошла уже существующие платформы DeFi, такие как Curve, Compound и MakerDAO, по общей заблокированной стоимости (TVL). По данным DefiLama, в настоящее время Aave является второй по величине платформой кредитования DeFi с TVL в 4,779 миллиарда долларов.
Вступай в наше сообщество в TELEGRAM канале


Aave расширился до других блокчейнов, включая Fantom, Arbitrum, Optimism и Harmony, чтобы обеспечить совместимость между блокчейнами. Чтобы еще больше повысить гибкость платформы, в июне 2023 года Aave запустила собственный стейблкоин $GHO. Пользователи могут чеканить токены GHO, используя залог, и использовать их для кредитования, заимствования и применения платформы.

Как работает Aave?

Первоначально Aave использовала одноранговую модель для сопоставления кредиторов с заемщиками, но теперь для той же функции она использует пулы ликвидности. Функциональность смарт-контрактов Ethereum помогает Aave автоматизировать процесс кредитования и заимствования, устраняя необходимость в посредниках, таких как банки. Кроме того, пользователи Aave имеют полный контроль над своими активами и могут видеть прозрачную запись всех транзакций, происходящих на платформе.

Кредитование

Пулы ликвидности содержат пары криптовалютных токенов, в которые кредиторы могут вносить средства, а заемщики — снимать средства по обеспеченным кредитам. Aave использует залоговые кредиты, когда заемщики обеспечивают средства, стоимость которых превышает сумму, которую они занимают, чтобы избежать дефолтов по кредитам и обеспечить безопасность средств кредиторов.

Кредиторы подключают свои криптокошельки к Aave и помещают активы в пулы ликвидности. Они могут внести желаемую сумму средств, поскольку на платформе нет минимальных или максимальных ограничений. Платформа поддерживает обмен несколькими криптовалютами, включая AAVE, ETH, DAI, USDC и USDT.

В обмен на внесение средств и повышение ликвидности кредиторы получают годовую процентную доходность (APY) в качестве вознаграждения. Кредиторы получают вознаграждение в том же активе, в который они вложили средства.

Заимствование

Заемщики должны внести средства в качестве залога для вывода кредитов. Aave рассчитывает сумму средств, которые они могут занять, на основе соотношения кредита к стоимости (LTV), где учитывается стоимость и волатильность депонированной криптовалюты. Заемщики получают кредит, размер которого составляет процент от залогового обеспечения, что делает его кредитом с чрезмерным обеспечением.

У каждого заемщика на Aave также есть показатель здоровья, который показывает, насколько безопасно его залоговое обеспечение по отношению к заемным средствам. Шансы на ликвидацию залога будут меньшими, если фактор здоровья высок, и наоборот. Заемщики могут выбирать между двумя типами процентных ставок – стабильной ставкой и плавающей ставкой.

Стабильная ставка означает, что заемщики должны платить фиксированную сумму процентов, но они могут провести ребалансировку в долгосрочной перспективе в зависимости от рыночных условий.
Переменная ставка подразумевает, что процентная ставка меняется в зависимости от спроса и доступной ликвидности актива.

Срочные кредиты

Aave — это новаторский протокол кредитования DeFi, который впервые представил концепцию Flash Loan в 2020 году. Flash Loan — это кредиты, которые заимствуются и выплачиваются в рамках одной мгновенной блочной транзакции без какого-либо залога. Добавление нового блока в Ethereum занимает 13 секунд, в течение которых должна быть завершена транзакция мгновенного кредита.
Значение срочных кредитов заключается в том, что они являются отличным инструментом для использования разницы цен на разных биржах для получения прибыли. Когда трейдеры обнаруживают, что один и тот же актив торгуется по разным ценам на разных биржах, они покупают актив по более низкой цене и продают по более высокой цене, получая разницу в качестве прибыли, что называется крипто-арбитражной торговлей.

Когда заемщик берет флэш-кредит от Aave, он должен выплатить сумму кредита, проценты и комиссию в размере 0,09% в одной и той же блочной транзакции. Если условия базового смарт-контракта остаются невыполненными, транзакция будет отменена и переводы средств не будут осуществляться.

Применение токена AAVE

AAVE — это собственный токен протокола кредитования Aave DeFi, позволяющий пользователям получать доступ к его услугам. Владельцы токенов имеют право участвовать в управлении Aave путем голосования по протоколам улучшения Aave (AIP). Таким образом, они принимают участие в формировании будущего Aave.

Если пользователи Aave используют токены AAVE в качестве залога для заимствования средств, они получают скидку на комиссии. Более того, они также могут сделать ставку AAVE на модуль безопасности, который играет ключевую роль в работе платформы в неблагоприятных условиях, чтобы получить вознаграждение за ставку.

Пользователи получают токены aToken, которые отличаются от токенов AAVE, за внесение средств в пул ликвидности. Когда вы вносите ETH в пул ликвидности Aave, вы получаете взамен aETH вместе с процентом комиссий платформы и процентами, выплачиваемыми заемщиками.

Риски использования Aave

DeFi предлагает множество преимуществ по сравнению с традиционными финансами, например, контроль над вашими активами. Однако оно также имеет некоторые присущие риски. Давайте посмотрим на некоторые риски, связанные с протоколом Aave.

Ликвидация залога: если стоимость внесенного залога со временем уменьшается, платформа ликвидирует залог, чтобы гарантировать получение кредиторами своих средств. Существует вероятность потери стоимости средств из-за волатильности рынка.
Риск ликвидности: если ликвидность средств на Aave снизится, заемщики не смогут снять сумму кредита. В таких случаях заемщикам придется ждать, пока кредиторы внесут больше средств для снятия кредитов.
Никакой страховки: Aave не предлагает страховку на случай, если пользователи потеряют свои средства или отправят их на неверный адрес кошелька. Поскольку это децентрализованная платформа, она не обеспечивает страховое покрытие, как в традиционной финансовой системе.

Заключение

Aave — это ведущий протокол кредитования DeFi с общей заблокированной стоимостью более 4 миллиардов долларов. Благодаря своим инновационным и новаторским функциям, таким как срочные кредиты и собственный стейлкойн $GHO, он получил значительную популярность и признание в индустрии децентрализованных финансов. Его вклад в общий рост внедрения и осведомленности о децентрализованном финансировании заслуживает внимания.