Что такое Curve Finance (CRV)?

13 августа команда разработчиков Curve представила CRV сообществу Ethereum. Поскольку 3% оборотного предложения, распределяемого между поставщиками ликвидности в прошлом, увеличилось до 5%, Curve, очевидно, хочет вознаградить тех, кто поддерживал протокол с самого начала. CRV в настоящее время торгуется на Uniswap, Moonswap и других децентрализованных биржах.

Curve быстро стала ведущим игроком в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi) Ethereum с момента ее запуска в январе 2020 года. Curve предоставляет пользователям среду для получения прибыли от криптовалют, а также для децентрализованной покупки и продажи определенных альткойнов.

По определению Curve - это сборщик ликвидности . Это децентрализованная биржа, которая поддерживает создание ликвидности, что является важным аспектом любого финансового рынка, предлагая стимулы. Теперь давайте узнаем немного больше о Curve как о децентрализованной платформе обмена.

Что такое Curve Finance (CRV)?
Как упоминалось выше, Curve - это протокол, который фокусируется на предоставлении пользователям платформы для простой торговли определенными активами на основе Ethereum. Как объяснил в недавнем интервью основатель проекта Михаил Егоров:

Вступай в наше сообщество в TELEGRAM канале
В отличие от традиционных децентрализованных бирж, которые требуют, чтобы заказы на продажу по определенному заказу соответствовали заказам на покупку, Curve использует алгоритм или алгоритмы создания рынка для поддержания ликвидности своих рынков. Это делает Curve протоколом автоматизированного маркет-мейкера (AMM) .

Для тех, кто не знает, рыночная модель (маркет-мейкер) - это программное обеспечение или актив, который покупает и продает финансовые инструменты, которые обеспечивают ликвидность на рынке и в то же время получают прибыль от разницы между ценами покупки и продажи.

Таким образом, реализовав алгоритм маркет-мейкера, Curve может ускорить сопоставление ордеров на своей платформе. В том же интервью, упомянутом выше, Егоров сказал, что его алгоритм может обеспечить рынки Curve с « глубиной в 100-1000 раз большей, чем у Uniswap или Balancer ».

Это означает, что трейдеры, даже более крупные «влиятельные пользователи», могут легко обменивать криптовалюту на другую валюту с минимальными комиссиями и проскальзыванием (при условии, что они поддерживаются пулом Curve).

Что делает Curve?
Что интересно в Curve и других протоколах DeFi на основе Ethereum в своем классе, так это то, что любой может предоставить ликвидность рынку.

Там, где традиционные маркет-мейкеры используют в основном активы, предоставленные биржей, или свои собственные активы для обеспечения ликвидности на рынке, Curve предлагает всем пользователям активы, обеспеченные рынком, для обеспечения ликвидности.

Резервирование ликвидности поощряется потенциальной прибылью от этого. Эти децентрализованные пулы ликвидности взимают комиссию. Затем они передаются поставщикам ликвидности.

Прибыль, которую можно получить за счет депонирования криптовалюты в пул, может сильно варьироваться, поскольку она во многом зависит от объема и накопления пула, который он видит на ежедневной основе.

Согласно собственной статистике Curve на 21 июля, средний поставщик ликвидности в пуле Compound может зарабатывать 5,51% в год, в то время как средний поставщик ликвидности в пуле Binance USD удваивает этот показатель.

Хотя эти доходы кажутся особенно привлекательными в мире, где процентные ставки 0% и фиат обесценивается, важно помнить, что предоставление криптовалюты пулу сопряжено с риском.

Риски предоставления ликвидности Curves, Balancers и другим AMM
Основной риск использования Curve и других протоколов AMM - это риск непостоянной потери (IL) .

Проще говоря, временная потеря - это потеря, которую человек может понести, инвестируя криптовалюту в автоматический протокол маркет-мейкера, такой как Curve или Balancer, вместо того, чтобы хранить ее в кошельке. IL возникают, когда цены на токен в пуле ликвидности различаются.

Эти потери могут быть непостоянными. Тем не менее, IL могут стать постоянными, когда арбитражники, которые должны балансировать каждый пул, перебалансируют пул по цене объединенных активов на биржах. Опять же, это не только проблема кривой. Другие AMM, такие как Uniswap и Balancer, также чувствительны к IL.
Однако размер потенциальных IL по своей сути ниже в Curve, чем в других AMM из-за состава пулов: Curve ориентирована на стейблкоины. Другие протоколы AMM позволяют торговать практически любым альткойном на основе Ethereum.

Что такое CRV?
Как упоминалось ранее, Curve не была полностью децентрализована при запуске. Хотя пользователи могли обмениваться идеями через Twitter, Reddit или другие форумы, направление протокола на основе Ethereum во многом зависело от команды Curve.

В отличие от криптовалют, запущенных в 2017 году, CRV будет распространяться через программу поощрений, а не через ICO. Детали того, как именно будут распределяться цифровые монеты, пока не ясны, но член команды Curve написал:

Эта система означает, что тем, кто предоставлял ликвидность в прошлом или в настоящее время предоставляет ликвидность пулам Curve, будет разрешено запросить CRV.

Максимальная капитализация предложения CRV составит 3,03 миллиарда токенов. Этот запас будет распределяться следующим образом:

61% (~ 1,85 миллиарда) пойдет поставщикам ликвидности. Из этого 61% 3% (~ 90 миллионов) будут распределены между поставщиками ликвидности, которые были активны до запуска CRV.
31% (~ 939 млн) достанется акционерам Curve. Эти акционеры не разглашаются, хотя на них будет распространяться период перехода от 2 до 4 лет.
3% (~ 90 миллионов) пойдут сотрудникам Curve с двухлетним квалификационным периодом.
5% (~ 150 миллионов) пойдет в сжигаемые резервы, которые будут использоваться только в чрезвычайных ситуациях.

Хотя CRV, скорее всего, будет запущен как токен для трейдеров, которые хотят получить прибыль от увлечения DeFi, его основная цель - стать токеном управления для CurveDAO.

CurveDAO, DAO, использующий децентрализованного менеджера организации на базе Ethereum, Aragon, позволит держателям CRV влиять на направление протокола с помощью системы «взвешенного по времени». Система, взвешенная по времени, имеет больший вес при принятии решения от владельца, который голосует за предложение впервые, до более опытного владельца CRV. Эта система может мешать состоятельным злоумышленникам использовать протокол в своих интересах.